الموظف الأسهم خيارات خلال اكتساب

أنا أعمل في شركة تجارية متداولة تم الحصول عليها من قبل شركة أخرى متداولة. كما أنني تملك أسهم وحدات الأسهم المقيدة لشركتي. ومن المقرر جميع الأسهم بلدي لاستحقاق بعيدة بعد الانتهاء من عملية الاستحواذ. ما يحدث عادة لخيارات الأسهم غير المقيدة يقيد وحدات الأسهم خلال عملية الاستحواذ إم غيسينغوبينغ أن يتم استخدامها لمنح لي مبلغا مساويا بنفس القدر من مخزونات أصحاب العمل الجدد، مع نفس تاريخ الاستحقاق. هناك عدد من النتائج المحتملة عند الاستحواذ. وهي تشمل على سبيل المثال ال الحصر: 1 (االستحقاق الكامل تلقائيا عند الحيازة، 2 (االستحواذ الجزئي على االستحواذ مع مخصص لالستحقاق اإلضافي عند االنتهاء بعد الحيازة، 3 (االستحواذ الجزئي على االستحواذ بدون مخصص لالستحقاق اإلضافي عند االنتهاء) بعد الاستحواذ. 4 (عدم االستحواذ على حيازة مع عدم وجود مخصص ألي تسارع بعد الشراء. بغض النظر عن هذا الجواب، ما زلت غريبة أن أسمع من أي شخص آخر الذي مرت بهذا السيناريو وكيف عملت بالنسبة لهم، وخاصة إذا لم تكن واحدة من النتائج المذكورة في تلك المادة المرتبطة أعلاه. وفقا للوثيقة 8-K المودعة علنا ​​للحصول على وثيقة، إل الحصول على مبلغ عادل من الأسهم غير المستثمرة مع نفس الجدول الزمني. عظيم هذا سؤال كبير. إيف شاركت في صفقة مثل هذا كموظف، وأنا أيضا أعرف من الأصدقاء والعائلة الذين شاركوا خلال عملية الشراء. باختصار: الجزء المحدث من سؤالك هو الصحيح: لا يوجد علاج نموذجي واحد. ما يحدث لوحدات الأسهم المقيدة غير المكتسبة (رسوس)، وخيارات الأسهم غير المكتسبة للموظف، وما إلى ذلك تختلف من حالة إلى أخرى. وعلاوة على ذلك، ما ينبغي أن يحدث بالضبط في قضيتك يجب أن يكون وصفها في وثائق المنحة التي (نأمل) تلقيت عندما كنت قد أصدرت الأسهم مقيدة في المقام الأول. على أي حال، وهنا هي الحالتين إيف رأيت يحدث من قبل: الاستحقاق الفوري لجميع الوحدات. وكثيرا ما يكون الاستحقاق الفوري هو الحال مع وحدات رسو أو الخيارات التي تمنح للمديرين التنفيذيين أو الموظفين الرئيسيين. وعادة ما تفصل وثائق المنحة الحالات التي ستحصل على استحقاق فوري. واحدة من الحالات عادة ما يكون تغيير إينوف السيطرة (سيك أو كوك) الحكم، أثار في عملية الشراء. قد تكون حالات الاستحقاق الفوري الأخرى عند إنهاء الموظف الرئيسي دون سبب أو وفاة. وتختلف الشروط، وغالبا ما يتم التفاوض عليها من قبل الموظفين الرئيسيين. تحويل الوحدات إلى جدول زمني جديد. إذا كان أي شيء أكثر نموذجية من المنح العادية على مستوى الموظفين، وأعتقد أن هذا واحد سيكون. وبوجه عام، سيتم تحويل هذه المنح أو منح الخيار، بسعر الصفقة، إلى جدول جديد مع تواريخ متماثلة ونسب استحقاق، ولكن عدد جديد من الوحدات ومبلغ الدولار أو سعر الإضراب، وعادة ما تكون النتيجة النهائية كانت هي نفسها كما كان قبل الصفقة. إم غريبة أيضا إذا كان أي شخص آخر قد تم من خلال الاستحواذ، أو يعرف أي شخص الذي تم من خلال الاستحواذ، وكيف تمت معاملتهم. شكرا على الإجابة العظيمة. لقد قمت بحفر مستندات المنحة، والهدف الذي أحصل عليه هو أن جميع النتائج الموصوفة (هنا في هذا السؤال وفي الاتفاق) ممكنة: مجموعة من غير عادلة، إلى المنصف جدا، و إلى الحالات المفاجئة. اعتقد انني يجب ان ننتظر ونرى، للأسف، I39m بالتأكيد ليس على مستوى C أو موظف كوتيكوت إيكسيك. نداش مايك أبر 20 10 في 16:25 ذهبت من خلال الاستحواذ في شركة برمجيات - أنها حولت خيارات الأسهم الخاصة بي إلى الأسهم company39s جديدة في نفس الجدول كانوا من قبل. (ثم ​​عرضت لنا مجموعة جديدة جديدة تأجير ومكافأة الاحتفاظ، لمجرد أنها أرادت أن تبقي الموظفين في جميع أنحاء.) نداش فينيك أبر 25 10 في 17:40 عملت في شركة التكنولوجيا الخاصة الصغيرة التي كان أكويرد من قبل أكبر شركة التكنولوجيا المتداولة علنا. وقد تسارعت أسهمي بمقدار 18 شهرا، كما هو مكتوب في العقد. وقمت بتخفيض تلك الأسهم بسعر منخفض جدا من الإضراب (تحت 1)، وأعطيت عددا متساويا من الأسهم في الشركة الجديدة. صنع حوالي 300،000 قبل الضرائب. وكان هذا في عام 2000. (أنا أحب كيف اعتبرت الحكومة لنا غنية في ذلك العام، ولكن لم تجعل هذا المبلغ منذ) أجاب مارس 29 11 في 12:17 جوابك 2017 كومة الصرف، مذكرة 20 - خطط الأسهم والادخار الموظف خطط الأسهم ( باستثناء خيارات الأسهم) جوائز الأسهم جوائز الأسهم (ساس) هي منح تمنح صاحب الأسهم أسهم الأسهم المشتركة من ميكروسوفت كما سترات الجائزة. وتستثمر الشركة بصفة عامة على مدى فترة خمس سنوات. جوائز األسهم القيادية إن جوائز األسهم القيادية) لساس (هي شكل من أشكال السندات االستثمارية التي يعتمد فيها عدد األسهم في نهاية المطاف على أداء أعمالنا مقابل مقاييس أداء محددة. واستبدلت اتفاقات الخدمات المحلية الجوائز المشتركة لأداء الأداء (سبسا) في السنة المالية 2013. وستستمر الأسهم المصدرة سابقا في إطار برنامج سبسا في الحصول على منح تنازلية بموجب فترة ولايتها الأصلية، وبصفة عامة فترة خدمة متبقية مدتها ثلاث سنوات. ويتم منح عدد أساسي من اتفاقات الخدمات المحلية في كل سنة مالية، وهو ما يمثل فترة أداء المكافآت. بعد نهاية فترة الأداء، يمكن زيادة عدد الأسهم بنسبة 25 إذا تم الوفاء بمقاييس أداء معينة. وسيستحق ربع األسهم الممنوحة سنة واحدة بعد تاريخ المنح. وتستحق الأسهم المتبقية نصف سنوية خلال السنوات الثلاث التالية. خطة الحوافز التنفيذية في إطار خطة الحوافز التنفيذية، تمنح لجنة التعويضات تعويضات تستند إلى الأداء وتشمل كلا من النقدية و ساس إلى المسؤولين التنفيذيين وبعض كبار المديرين التنفيذيين. وبالنسبة للمديرين التنفيذيين، تستند جوائزهم إلى مجموعة حوافز إجمالية تساوي نسبة مئوية من إيرادات التشغيل الموحدة. وبالنسبة للسنوات المالية 2013 و 2012 و 2011، كان المجمع هو 0.35 و 0.3 و 0.25 من إيرادات التشغيل، على التوالي. وقد استقرت الشركة في آب / أغسطس من كل سنة من السنوات الأربع التالية لتاريخ المنح. وسيتم تحديد المكافآت النقدية النهائية بعد كل فترة أداء على أساس أداء الأفراد والأعمال. النشاط بالنسبة لجميع خطط األسهم تم تقدير القيمة العادلة لكل منحة في تاريخ المنح باستخدام االفتراضات التالية: بلغ إجمالي القيمة العادلة في تاريخ االستحقاق لمنح األسهم الممنوحة 2.8 مليار و 2.4 مليار و 1.8 مليار للسنة المالية 2013 و 2012) ، و 2011، على التوالي. خيارات الأسهم حاليا، ونحن منح خيارات الأسهم في المقام الأول بالتزامن مع عمليات الاستحواذ الأعمال. لقد منحنا مليونين وستة ملايين وخيار أسهم صفر بالتزامن مع عمليات الاستحواذ على الأعمال خلال السنوات المالية 2013 و 2012 و 2011 على التوالي. وكان نشاط خيارات أسهم الموظفين خالل عام 2013 كما يلي: في 30 يونيو 2013، تم حجز 191 مليون سهم من أسهمنا المشتركة لإلصدار المستقبلي من خالل الخطة. خطة الادخار لدينا خطة ادخار في الولايات المتحدة التي تؤهل بموجب القسم 401 (ك) من قانون الإيرادات الداخلية، وعدد من خطط الادخار في المواقع الدولية. قد يساهم الموظفون الأمريكيون المشاركون بما يصل إلى 75 من رواتبهم، ولكن ليس أكثر من الحدود القانونية. نحن نساهم بخمسين سنتا لكل دولار يسهم فيه المشارك في هذه الخطة، مع مساهمة قصوى قدرها 3 من أرباح المشاركين. وبلغت المساهمات المطابقة لجميع الخطط 393 مليونا و 373 مليونا و 282 مليونا في السنوات المالية 2013 و 2012 و 2011 على التوالي، وتم تحميلها كمساهمة. وتستثمر المساهمات المتطابقة متناسبة مع المساهمات الطوعية لكل مشارك في خيارات الاستثمار المنصوص عليها في الخطة. تتضمن خيارات الاستثمار في الخطة الأمريكية الأسهم العادية لشركة ميكروسوفت، ولكن لا يلزم استثمار أي مشارك أو مساهماتنا المطابقة في أسهم ميكروسوفت الشائعة. كوبي 2013 ميكروسوفت معالجة خيارات الأسهم في سياق عملية الاندماج أو الاستحواذ إن المسألة الرئيسية في معاملات الاندماج والاستحواذ هي ما إذا كانت الخيارات المتبقية ستبقى على قيد الحياة بعد إتمام الصفقة وما إذا كان سيتم منح الخيارات تسارع. ومن الأهمية بمكان وضع خطة حوافز الأسهم التي صيغت بشكل صحيح بحيث تتضمن أحكاما واضحة لا لبس فيها لمعالجة التعويضات المعلقة فيما يتعلق بهذه الأنواع من المعاملات التي تشمل توطيد الشركة أو اكتسابها من قبل كيان آخر في عملية الدمج أو الدمج أو البيع من جميع أصول الشركة أو معظمها) يشار إليها فيما يلي باسم معاملة الشركات (. ما إذا كان تغيير السيطرة على الشركة يجب أن يوفر للاسراع في الاستحقاق هو قرار الأعمال وقضية منفصلة ومتميزة من تأثير الصفقة المؤسسية سيكون على الخيارات المعلقة. إن حوافز األسهم لها تداعيات هامة في التفاوض على معاملة الشركات، حيث أن معاملتها يمكن أن تؤثر على قيمة الصفقة المؤسسية والنظر الذي يجب أن يتلقاه المساهمون. المعاملات المؤسسية لتجنب العواقب غير المقصودة والقيود غير المرغوبة في التفاوض على معاملة الشركات، ينبغي لخطط حوافز الأسهم أن توفر أقصى قدر من المرونة للشركة لتعديل الجوائز بشكل عادل بموجب خطتها، وينبغي أن تسمح لمجلس إدارة الشركة وفقا لتقديرها أن يحدد في (1) يفترض أو يحل محله المشتري، (2) يلغى وقت الاقتناء إن لم يكن قد مارس من قبل، أو (3) تم صرفه مقابل دفع نقدي يساوي الفرق بين سعر ممارسة الخيار وسعر السهم من الأسهم الأساسية التي سيتم استلامها في معاملة الشركات. في خطة جيدة الإعداد، لا تحتاج الخيارات إلى أن تعالج بشكل موحد. على سبيل المثال، في معاملة نقدية سيكون من المستصوب جدا إلغاء الخيارات المالية دون اعتبار، وتوفير دفع نقدي في الخيارات النقدية. الافتراض مقابل الإحلال قد يرغب المستحوذ في افتراض خيارات الشركة المستهدفة بدلا من استبدالها لتجنب استنزاف تجمع المشترين الحالي لخطة حوافز الأسهم وتجنب التعديلات غير المقصودة على الجوائز التي من شأنها تحويل خيار يقصد به التأهل كخيار حافز الأسهم إلى خيار الأسهم غير المؤهلين أو سبب تطبيق القسم 409A من قانون الإيرادات الداخلية لعام 1986 (قانون الإيرادات الداخلية). وبالإضافة إلى ذلك، إذا كان المشتري هو شركة عامة، رهنا ببعض القيود والقواعد، تسمح البورصات بإصدار الأسهم المتبقية تحت الشركة المستهدفة خطة خطة تجمع دون موافقة المساهمين إضافية. وعلى النقيض من ذلك، قد يقرر المستحوذ بدلا من افتراض خيارات الشركة المستهدفة لأن المشتري يريد أن يكون لجميع خياراته شروط وأحكام موحدة، على افتراض أن ذلك يمكن القيام به دون موافقة الخاربين ووفقا للأحكام السارية من قانون الإيرادات الداخلية. وبالإضافة إلى ذلك، إذا كان المشتري هو شركة عامة، لن يكون على المشتري أن يسجل الأسهم التي تستند إليها الخيارات البديلة بموجب قوانين الأوراق المالية لأن بيان التسجيل سيكون ساري المفعول بالفعل، وهذا ليس هو الحال فيما يتعلق بالخيارات المفترضة. الإلغاء قد لا يرغب المشتري في تحمل الخيارات لأن شروطه أو عمقه الذي تمنحه الشركة خيارات ضمن القوى العاملة قد لا يتعارض مع ثقافة التعويض. إذا كان المشتري لا يدفع نقدا للمخزون الأساسي في معاملة الشركات، قد يكون غير راغب في صرف خيارات الأسهم. ولذلك، يجب أن توفر الخطة المرونة اللازمة لإنهاء الخيارات لكي تتمكن الشركة المستهدفة من الوفاء بمركز المشترين كطريقة لتعويض موظفي الشركة المستهدفين بشكل أفضل، والتي قد تشمل أو لا تشمل استخدام الخيارات. في الإلغاء، يتم توفير الخيارين الفرصة لممارسة خياراتهم المكتسبة حتى وقت الصفقة الشركات. وبالإضافة إلى ذلك، في السنوات الأخيرة كما أصبحت خيارات الأسهم تحت الماء أكثر انتشارا، والقدرة على إلغاء خيارات تحت الماء من جانب واحد وتجنب تخفيف ما بعد الإغلاق والتخفيف من مصروفات الدخل إلى أكيريرهاس يسمح للشركة المستهدفة لإعادة تخصيص، بين المساهمين والمساهمين، وتكلفة هذه الخيارات في معاملة الشركات بطريقة أكثر إنتاجية. توفر خيارات الدفع النقدي مزايا مماثلة للمستحوذ على أن خيارات إنهاء الخدمة لا تشمل أي إدارة ما بعد الإقفال أو مصاريف التعويض أو زيادة التخفيف المحتمل. فإنه يوفر وسيلة بسيطة للموظفين لتلقي النقدية لأسهمهم دون الحاجة إلى الذهاب أولا من جيبه لتمويل سعر التمرين. وهو يبسط عملية إعداد التقارير الإدارية والضريبية لعملية الاختيار، حيث سيتلقى الشخص البديل دفعة نقدية ولا يتعين على الشركة أن تمر بإجراءات إصدار الأسهم. يفضل حاملي خيارات الشركات الخاصة الدفع نقدا لأنه يوفر للخيارين سيولة في نهاية المطاف دون الحاجة إلى الاستثمار. تسريع الاستحقاق عند تغيير السيطرة هناك مسألة منفصلة يجب تقييمها سواء في وقت منح الخيار أو في وقت إجراء معاملة الشركة، هي ما إذا كان ينبغي تسريع منح أي خيارات إذا شكلت معاملة الشركة أيضا أو يؤدي إلى تغيير في السيطرة على الشركة. ويمكن تحديد أحكام التسريع في خطة حوافز الأسهم أو غيرها من الاتفاقات خارج الخطة، مثل الاتفاق الذي يثبت قرار التحكيم أو اتفاقات الاستخدام أو اتفاقات الفصل والاحتفاظ. عموما، تغيير تسارع التحكم هو في شكل إما الزناد واحد أو الزناد المزدوج. بعض الخطط والترتيبات تحتوي على هجين من نهج الزناد المفرد والمزدوج، مثل توفير الاستحقاق الجزئي للجوائز عند تغيير حدث التحكم، مع استحقاق إضافي في حالة حدوث حدث ثان أو استحقاق يعتمد على معاملة الخيارات في معاملة الشركات، مثل توفير التسارع في الاستحقاق فقط في حالة عدم تحمل الجهة المستحوذ لها الجوائز، حيث أن الخيار لن يعود له الفرصة بعد المعاملة لمواصلة كسب الخيار من خلال منح، حتى لو كان لا يزال يعمل. الزناد الأحادي تحت شرط الزناد الواحد، يتم تسريع الاستحقاق للخيارات وتصبح الجوائز قابلة للممارسة مباشرة قبل تغيير السيطرة. المزايا تتماشى مصالح أصحاب الخيارات وأصحاب الأسهم من خلال السماح لأصحاب الخيار بالمشاركة في القيمة التي أنشأوها يوفر معاملة منصفة لجميع الموظفين، بغض النظر عن طول فترة عملهم (على افتراض أن جميع الخيارات معجلة بشكل كامل) ، مما يسمح للشركة المستهدفة بتسليم فريق إدارة سليمة إلى المشتري، مما يمكن أن يلغي الحاجة إلى ترتيب الاحتفاظ النقدي من خلال تاريخ المعاملات المؤسسية لا يؤثر على الأرباح كما يتم التعامل مع جوائز حقوق الملكية المكتسبة كمصروفات للهدف الشركة منفعة عندما يقوم المستحوذ بإنهاء خطة الأسهم الحالية أو لن يتم افتراض أو استبدال الخيارات غير المكتسبة العيوب يمكن اعتبارها غير متوقعة لحاملي الخيار الذين سيتم إنهاء من قبل المشتري أو الذين تم توظيفهم مؤخرا من قبل الشركة المستهدفة لا الاحتفاظ أو قيمة تحفيزية بعد تغيير السيطرة سوف تتطلب المشتري للحصول على إيك الخاصة بها أي بعد المعاملة إلى تحفيز الموظفين الجدد للشركة المستهدفة الدفع من التسارع سوف تؤخذ من النظر التي من شأنها أن تذهب خلاف ذلك إلى المساهمين من الشركة المستهدفة يجب على المشتري أن يتعامل مع حقيقة أن القوى العاملة المكتسبة قد اكتسبت تماما في حين أن موظفيها السابقين لا يفعلون ذلك، والتي قد تعرض قضايا التكامل التي ينظر إليها سلبا من قبل المساهمين والمستثمرين، وعلى وجه التحديد من قبل مجموعات الحوكمة، وممارسة الأجور إشكالية مزدوجة الزناد تحت شرط الزناد مزدوج، وتسريع منح الجوائز فقط إذا يحدث حدثان. أولا، يجب أن يحدث تغيير في السيطرة. وثانيا، يجب أن ينهي المشتري حق أصحاب الخيار دون سبب أو أن يترك المستأجر الحائز لسبب وجيه في غضون فترة زمنية محددة بعد تغيير السيطرة. المزايا محاذاة حامل الخيار ومصالح أصحاب المصلحة بشكل كامل يوفر أداة الاحتفاظ الرئيسية لكبار المسؤولين التنفيذيين الذين يلعبون دورا أساسيا في عملية التكامل يخفف من الحاجة إلى حوافز الاحتفاظ الإضافية من قبل المشتري في شكل نقدي أو أسهم إضافية يوفر حماية لحامل الخيار في حدث إنهاء الخدمة بسبب تغيير السيطرة التي تتم مراجعتها من قبل حوكمة الشركات والمجموعات الاستشارية لأصحاب الأسهم كنهج مفضل لتسريع عملية الاستحقاق لا يحق لحاملي الخيار، على عكس المساهمين، أن يشاركوا فورا في أي زيادة ملموسة في قيمة أسهم الشركة (أو مخزون المشترين) خسارة القيمة إذا لم يتم افتراض أو عدم استبدال الخيارات غير المكتسبة من قبل المشتري، حيث أن الزناد المزدوج لا فائدة منه إذا تم إنهاء العقود عند الإقفال إذا كان التسارع يوفر دفعة جوهرية، فإنه يوفر عاملا مثبطا للإبقاء على الموظفين المستحوذ والدافع لأولئك الذين لا يزالون يجب على الشركات النظر في اتخاذ الخطوات التالية: 1. مراجعة خطط حوافز الأسهم الحالية للشركة لتحديد وفهم ما هي القدرة (أو عدم القدرة) يتعين على الشركة تحديد معاملة خيارات أسهمها وغيرها من الجوائز فيما يتعلق بمعاملة الشركات، والنظر فيما إذا كان من الممكن تعديل الخطة أو الاتفاق لإصلاح منح المشكلة. 2. التأكد من أن خطط حوافز الأسهم الحالية للشركة تسمح صراحة وبدون لبس دون موافقة الخيار على الافتراض، وإنهاء، والنقد من الخيارات، بما في ذلك إلغاء خيارات تحت الماء دون النظر. 3. مراجعة أي وجميع االتفاقيات التي تتضمن تغيير أحكام الرقابة للتأكد من أن الحكم الذي يحكم معاملة التعويض في معاملة الشركة وتغيير حماية السيطرة) إن وجد (متسق. 4. مراجعة خطط حوافز الأسهم وأشكال الاتفاق بشكل دوري في ضوء التغيرات المستمرة في القانون وممارسات السوق في ترتيبات التعويضات والمعاملات المؤسسية. إذا كان لديك أي أسئلة حول هذا التنبيه، يرجى الاتصال المؤلفين أو المحامي مينتز ليفين الخاص بك.